[월가 아재] 주린이를 위한 투자 영상 시리즈(하)

20년간 연수익률 40%을 낸, 백테스팅으로 검증된 전략이 있다구요?

과최적화(사후확증편향)을 해결하는 방법
가장 기본적인 요건은 데이터가 많을 것 
- Train set vs Test Set
train set : 전략을 찾는데 사용하는 데이터  
test set : 전략을 다 찾고 성과를 측정하는 데이터 
- cross validation
- feature selection
- early stopping
- regularization
- ensembling

시장 체제 변화(regime change)를 고려해야함
시장의 참여자들의 속성과 그 행동 패턴이 크게 변화
예: 금본위제도 폐지, 금융위기, 코로나 사태 등 

기타 백테스팅 문제: 거래 비용 문제
거래 비용(증권사 수수료, slippage 등)을 축소하는 문제 발생
운용 자금이 커질수록 이 문제는 심각해 진다 

요약
1. 백테스팅은 무의미하지 않고 퀀트 트레이딩에 매우 중요한 요소다
2. 하지만 시중에 백테스팅 결과로 광고하는 리딩방은 매우 주의할 필요가 있다(특히 창기투자)
3. HFT트레이딩, 데이 트레이딩, 스윙 트레이딩처럼 초/분/일단위로 진입과 청산을 하는 전략이 아니라면, PER, PBR 등 장기 '계량투자'에 관한 백테스팅은 대부분 무의미 
- 매매 단위가 길어질수록 데이터의 개수가 즐어들어 통계적 유의미성 확보가 어렵기 때문
- 매매 횟수, 데이터 개수가 적으면 과최적화 문제가 쉽게 생기고 완화하기 어렵기 때문
- 장기 투자는 백테스팅 기간이 길어지며 체제 변화의 문제가 생기기 때문 
그 외 선견 편향(Look-ahead bias), 생존자 편향, 거래 비용 축소 등의 문제도 다수 

워렌 버핏이 운영하는 리딩/종목 추천방이 있다구요?

사기인 이유 
1. 대부분 사기 
2. 실력이 없다 
3. 시장은 변동이 있어서 하락했을 때 못믿고 멤버십 계속 못있는다(제도권 아닌만큼 신뢰성이 낮아서 금방 떠남)
4. 쉽게 번 돈, 쉽게 사라짐 

2020 미국 대선에서 주린이가 꼭 알아야할 교훈

대선 결과 전후에 트레이딩이나 투자를 한다면, 
결과에 대한 가장 확률 높은 예측은 여론 조사 기관
>그 외의 유튜버, 방송, 찌라시, 자신의 직관 등을 믿으면 확률적 우위를 깎아먹는 것
> 확신없으면, 투자를 하지 말기 


레버리지ETF를 하면 정말로 망할까? NO!

 

레버리지ETF는 단순히 방향성을 3배로 거래하는 것이 아니다 
레버리지 ETF를 매매할 때는 방향성에 더해, 변동성과 추세에 대한 뷰를 베팅하는 것

레버리지ETF가 나쁠 때: 보합장, 일일변동이 극심한 시기
레버리지ETF가 좋을 때: (상승)추세장, 일일변동이 작은 시기

[월가아재] 2009년 ELW대란과 검찰 수사, 그리고 현재 진행중인 (준)사기에 대해 폭로합니다.

무죄판결남, 방향을 잘못 짚음, 전용선이 문제가 아니라 기초구조가 잘못됨

변동성은 안정적인 방향으로 회귀한다

옵션보다 개인에게 불리한 ELW

 

[월가아재] ELW는 사기극이다 후속편
QRAFT나 불리오같은 새로운 금융상품 만들길​