턴어라운드 기업찾기: 한솔테크닉스 (004710)

본업 턴어라운드, 아이원스 기반의 신성장 동력 확보

반도체 부품 초정밀 가공 및 세정코팅을 주력으로 하는 아이원스 인수가 1월 중으로 마무리되면서 향후 연결 실적으로 반영 시 연간으로 영업이익 최소 500~600억원대로 올라설 것.

 

2022년 본업 흑자전환, 아이원스 연결 반영 시 연간 영업이익 600억 가능

파워보드 매출액 5,000억원 상회하며 정상궤도에 다시 오를 것으로 예상. 이와 함께 LCM은 약 8,000억원의 매출액을 올리면서 10%대 영업이익률 달성 가능할 것으로 판단. 이에 따라 매출 규모가 큰 파워보드와 LCM의 본격 성장으로 본업 턴어라운드 전망.

 

양사 모두에게 Win-Win인 인수 결정

한솔테크닉스는 2021년 12월 아이원스 인수 공시. 인수 후 지분율은 34.5%이며 양수 금액은 1,275억원임.

아이원스 대표이사 지분과 유상증자 참여를 통해 지분을 확보할 예정이며 최종 양수예정일자는 2022년 1월 14일임.

 

과거 한솔테크닉스 실적은 파워보드 부문에 집중되어 있었으나 외형 확대 및 수익성 향상을 위해 LCM, LED 등 다양한 사업으로 영역 확장 중. 한솔테크닉스 연평균 영업이익률은 3% 수준으로 1조원이 넘는 매출액에도 불구하고 여전히 수익성이 낮아 이를 타개할 수 있는 신규사업에 대한 필요성은 충분히 존재하고 있던 상황.

한솔테크닉스_유안타증권.pdf

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