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기타/경제경영254

월가 현역 강의 기본편 II: 금융 상품 도구함 3편 달러의 역사 페트로달러 시스템(석유+달러) 미국+사우디 협약과 공조 전세계 원유를 달러로만 결제하게 함으로써, 달러의 기축통화 지위 보장 미국중심 시스템 유지될 수 있을까? 1. 냉전 후 불필요한 군사지출, 셰일 혁명 2. 중국의 부상과 견제 3. 경제 안보 달러 기축통화 시스템이 유지되기 위해서는 무역 흑자국이 미국 국채를 사줘야함 근데 중국이 미국채 매입 중단하며 공격함 4. 중산층의 몰락과 양극화, 정치 불안정성 페트로 달러 시스템이 시작된 1970년대 초반 이후 계층, 산업, 국가간 양극화 심화 5. 노동 집약 산업의 몰락 2022. 3. 21.
월가 현역 강의 기본편 II: 금융 상품 도구함 2편 변동성의 (거의) 모든 것 II 신용리스크 선도거래의 문제점 세 가지 1)만기일이 될 때까지 중간 정산이 없다 2) 옥수수 가격이 폭등하고 있을 떄, 매도 측이 포지션을 손절할 시장이 없다 3) 상대가 약속을 지키지 않거나, 파산해버릴 신용 리스크가 존재한다 그래서 나온 '선물' 자주 거래되는 선도거래 상품을 규격화하여 매일 정산하며 모든 거래는 1:1매칭이 아닌 거래소를 상대로 매매 선물울 알아야하는 이유 - 선물로밖에 거래할 수 없는 상품 존재 - 많은 etf가 선물로 존재 마진의 종류 1) 개시 증거금: 포지션 진입 시 요구되는 증거금 2) 유지 증거금: 포지션 보유할 때 유지해야하는 증거금 변동성 선물 커브 일반적으로는 우상향: 미래의 불확실성에 수요가 몰리기 때문 위기 상황에서는 우하향: 당장 근시일의 변동성에 대비 2022. 3. 21.
월가 현역 강의 기본편 II: 금융 상품 도구함 1편 변동성의 (거의) 모든 것 변동성이란: 리스크의 일반적인 개념으로 사용 - 실제 변동성: 실제로 가격이 얼마나 변동하는지 - 내재 변동성: 시장이 생각하는 변동성 예: 변동성지수, vix: s&p500 옵션 가격이 비싸면, vix지수도 높고 옵션 가격이 쌀 때, vix지수가 낮다 옵션: 어떤 상품을 미래(만기)에 특정한 가격으로 사거나 팔 수 있는 권리 옵션가격 결정모델: 예)블랙숄즈모델 우리는 왜 변동성을 알아야할까? 주식 시장이 옵션 시장에 영향을 미치기도 하지만 반대로 옵션 시장에서 벌어지는 일들도 시장에 영향을 미치기 때문 옵션시장의 중요한 참여자: 유동성 공급자(LP) =마켓메이커 마켓메이커의 기본 원칙 매수호가-매도호가=호가 스프레드 마켓메이커는 이 호가 차이를 끊임없이 모아 나가는 사람이다 유동성이 나쁜 잡주가 아니면.. 2022. 3. 21.
[월가 아재] 주린이를 위한 투자 영상 시리즈(하) 20년간 연수익률 40%을 낸, 백테스팅으로 검증된 전략이 있다구요? 과최적화(사후확증편향)을 해결하는 방법 가장 기본적인 요건은 데이터가 많을 것 - Train set vs Test Set train set : 전략을 찾는데 사용하는 데이터 test set : 전략을 다 찾고 성과를 측정하는 데이터 - cross validation - feature selection - early stopping - regularization - ensembling 시장 체제 변화(regime change)를 고려해야함 시장의 참여자들의 속성과 그 행동 패턴이 크게 변화 예: 금본위제도 폐지, 금융위기, 코로나 사태 등 기타 백테스팅 문제: 거래 비용 문제 거래 비용(증권사 수수료, slippage 등)을 축소하는 문.. 2022. 3. 17.
[월가 아재] 주린이를 위한 투자 영상 시리즈(상) [월가 아재] 연준 FOMC 발표를 보기 전, 10분만에 이해하는 역레포 사태 레포란? Repurchase agreement=RP 1~2일 단기 대출 담보증권을 팔고, 다음날 조금 더 비싸게 되사는 약속 역레포(Reverse Repo, RRP): 레포의 정반대, 빌려주는 쪽 연준 역레포 기구 레포: 증권을 팔았다가 후일 되삼, 돈 빌리는 쪽 역레포: 증권을 샀다가 후일 되팜, 돈 빌려주는 쪽 엄청난 지표를 앞두고는 포지션을 줄이는 것이 좋다 시장의 불확실성이 높아진 후, 포지션을 키우는 것이 좋다 [월가 아재] 명상이 투자 고수가 되는 숨은 비결이다? 추천책: 명상이 뇌를 바꾼다(장현갑) [월가 아재] 부자가 되기 힘든 이유, 그리고 그래도 괜찮은 이유 부자되는 법 1. 사업하기 2. 투자하기(주식) 궁.. 2022. 3. 17.
[월가아재] 경제적 자유의 공식(완결) [월가아재] 경제적 자유의 공식 - 전편 경제적 자유의 4가지 요소 1. 실력 실력을 늘인다는 것은 수입을 늘리는 것 - 연봉 인상 - 새로운 기술 배워서 이직, 수요가 높은 산업군 전직 - 투자 실력을 높여 동일한 리스크 하에서 기대수익률 상승 - 지출 줄이기도 포함(무위험, 면세 확정 소득) 2. 리스크 적절한 리스크 3. 비효율성 시장에서 한동안 지속되는 패턴 알려지지 않은 정보 개척되지 않은 시장 비효율성의 특징 1. 누군가가 그것을 일정 수준 이용하면 사라짐 2. 실력이 있을수록 큰 비효율성을 찾을 확률이 높음 4. 시간 포트폴리오 관리는 투자뿐만 아니라 전 인생에 걸쳐서 해야함 [월가아재] 경제적 자유의 공식 - 후편 올바른 경제적 자유 추구 1. 나의 괴로움 리스트 만들기 2. 모든 괴로움이.. 2022. 3. 16.
[월가아재] 인덱스 투자 전략의 허와 실, 영상 하나로 총정리! 왜 미국 지수만 장기 우상향할까=돈이 늘어나니까 돈이 늘어나는 방법 1. 지폐를 더 찍어내거나 2. 신용 팽창을 하거나 미국은 1. 달러 기축통화로 달러를 계속 찍어낼 수 있는 유일한 국가 2. 금리 추세는 장기 우하향 중진국도 우상향하기도 하지 않나 1. 기축통화국이 아니라도 돈을 찍어낼 수 있을 때 경제가 아직 성장할 때 2. 저금리 기조로 신용 팽창할 때 3. 아직 부채 여력이 있어서 부채를 늘리면서 신용팽창이 가능할 때 4. 선진국으로 이르는 길목에서 금융 시장 개방이나 구조 개선 시기 5. 연준의 달러 유동성으로 인한 신용 팽창 지수 추종을 할 때 명심할 것 1. 목돈을 한번에 진입하지 말 것 결론: 소액 적립하다가 폭락장오면 목돈 투입 2. 장기 투자 젊은 사람은 주식, 은퇴가 가까운 사람은 .. 2022. 3. 16.
[월가아재] 주식, FOMO, ESG 1편. 주식, 지금 살 때인가? 월가 현역이 알려드립니다 [주린이용 영상] 주가가 우상향하는 조건 1. 경제가 꾸준히 성장(중진국형 우상향) 2. 금리가 우하향 3. 통화를 찍어낼 수 있을 것 투자철학을 구분하는 한 가지 방법 1. 시점 선택 철학(마켓 타이밍) 2. 증권 선택 철학 2편. 나만 주식이 없어서 불안하신가요? 미디어가 조장하는 FOMO에 지지 않는 방법! fomo의 결과 fomo를 느낀 후 뛰어든다는 것은 이미 막차에 가깝다는 것 추세의 주기: 스마트머니-기관/개인-호구/당나귀-시니컬의 구간 당신에게 주식 이야기를 하는 자의 동기를 보라 주식 유튜버, 증권사, 애널리스트, 경제 방송 주 목적은 본인 채널의 조회수, 본인 멤버십 가입 수익, 본인 회사 수수료 수입, 광고 수입 국가 분석의 툴.. 2022. 3. 16.
월가 아재 투자 문제집 5편: 나스닥 조정장 분석 및 향후 시나리오 월가아재의 차트 이용 방법 차트는 차트를 보는 시장참여자들이 많아야 의미가 있다 지지/저항/추세선, 캔들스틱. 거래량만 사용 각종 테크니컬 지표(RSI, MACD 등)은 사용하지 않음 차트를 통해 얻으려는 것: 타인이 중요하게 생각하는 가격 레벨 타 시장 참여자들의 생각 덩치 큰 기관이 물량을 청산하는 방식 장기적인 상승장으로 인한 시장 참여자들의 사고방식 >조정이 오면 무조건 매수 기회다 FOMO: Fear to missing out 즉, 덩치 큰 기관이 매도를 한다면 본인 물량을 전부 일거에 토해내는 것보다 물량을 털었다가, 적절한 지지선에서 멈춰주면 fomo로 인해 많은 개인들이 뛰어들어서 매수를 해 준다 >그 반등을 이용해서 매도 Stop-loss hunting(손절 사냥) 개인들의 손절라인을 보.. 2022. 3. 15.

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